АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ В СТРУКТУРАХ МЕЖДУНАРОДНЫХ ХОЛДИНГОВ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ

EDN: WLDKGS

DOI: https://doi.org/10.65891/2949-1983-2026-22-1-25-29

Авторы:

КРУГЛОВ Вячеслав Викторович, ЛИФАНОВ Никита Владимирович

Аннотация.

Целью исследования является систематизация и критический пересмотр теоретических основ учета валютных рисков в процессе консолидации отчетности международных холдингов в эпоху структурной валютной волатильности. На основе деконструкции понятия «разнонаправленная валютная динамика» и сценарного анализа выявлены системные ограничения классических методов трансляции по МСФО (IAS 21), приводящие к генерации «учетного шума» и существенным искажениям ключевых показателей консолидированной финансовой отчетности (КФО). Теоретически обоснован каскадный характер данных искажений, затрагивающих оценку органического роста, рентабельности, структуры капитала и финансовой устойчивости. В качестве ответа на выявленные вызовы предложена концептуальная основа для построения внутренней системы финансовой аналитики, базирующаяся на принципах многоуровневой отчетности (в т.ч. по постоянной валюте), операционно-ориентированного хеджирования консолидационного риска и адаптации к специфическим институциональным условиям, актуальным для российских компаний. Результаты работы переводят проблему из технической плоскости в стратегическую, определяя управление валютной прозрачностью КФО как ключевую компетенцию топ-менеджмента.

Ключевые слова:

валютные риски, международные холдинги, консолидация отчетности, МСФО (IAS 21), валютная волатильность, учетный шум, метод текущего курса, постоянная валюта, органический рост, трансляционный эффект

Список литературы:

1. Нгуен, Т. Х. Оценка эффективности расчетов в национальных валютах в российско - вьетнамской торговле при санкционных ограничениях / Т. Х. Нгуен // Путь к новому пониманию: интеграция междисциплинарных исследований в современную науку и практику : Сборник статей Международной научно-практической конференции. В 2-х частях, Магнитогорск, 20 февраля 2026 года. – Уфа: ООО "Аэтерна", 2026. – С. 66-70. – EDN ZLNPRN.
2. Мовсесян М. Валютный риск: что это / Марианна Мовсесян // RB.ru. 2024. 31 мая. URL: https://rb.ru/columns/valyutnyj-risk-chto-eto/ (дата обращения: 04.10.2025).
3. Новская, Н. С. Оптимизация трансфертного ценообразования в условиях международных санкций и валютных ограничений / Н. С. Новская // Modern Economy Success. – 2025. – № 2. – С. 280-287. – EDN JOIUDW.
4. Эшмурадова, С. Ш. Валютный рынок: Особенности функционирования, современные тенденции и влияние глобализации / С. Ш. Эшмурадова // Сборник трудов студентов, магистрантов и аспирантов Тульского филиала РЭУ имени Г.В. Плеханова «Молодежь и наука». – Тула : Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Российской Федерации «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова», Тульский филиал, 2025. – С. 119-123. – EDN JJKSHM.
5. Очилов, А. В. Международные валютные рынки и риски / А. В. Очилов // Севергеоэкотех-2025 : Материалы XXVI Международной молодёжной научной конференции. В 2-х частях, Ухта, 27–28 марта 2025 года. – Ухта: Ухтинский государственный технический университет, 2025. – С. 459-462. – EDN IFDKXO.
6. Попов, О. К. Формирование адаптивных закупочных стратегий в условиях валютной нестабильности: теоретический аспект / О. К. Попов, Т. Н. Кибук // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2025. – Т. 1, № 5(158). – С. 23-28. – DOI 10.36871/ek.up.p.r.2025.05.01.003. – EDN FOWTIE.
7. Старцев, Д. Е. Эмпирический анализ: практика хеджирования валютных рисков МСБ в 2022-2024 гг / Д. Е. Старцев // Евразийское пространство: экономика, право, общество. – 2025. – № 5. – С. 57-60. – EDN RJMCQS.
8. Черниченко А.А. Управление валютными рисками внешнеэкономической деятельности с помощью опционов // Студенческий вестник. 2023. – 18-10(257). – С. 36-38. – EDN: QBCQPY
9. Шубаева В.Г., Шимко П.Д. Финансовый менеджмент транснациональной компании: учебник и практикум для вузов. М.: Юрайт. 2023. – EDN: QDLVXN
10. Huang C.T. Enterprise international trade settlement risk prevention and control based on the perspective of foreign exchange management // Investment and Cooperation. (11). Pp. 50-52.
11. Lin J.N. Research on foreign exchange risk management of Chinese international enterprises // China market. 2022; (20). Pp.13-15.
12. Qu Z. Foreign exchange risk analysis and prevention suggestions in international economic trade // Investment And Entrepreneurship. 2023; 34(22). Pp. 175-177.
13. Pan L.L. Foreign exchange risks and prevention in international economic trade // China-Arab States Science and Technology Forum. 2022; (12). Pp. 21-25.
14. Sun J. Foreign exchange risks faced by foreign trade enterprises and their prevention strategies // China Market. 2022; (19). Pp. 49-51.
15. Яо, Ц. Управление валютными рисками в малых и средних транснациональных компаниях / Ц. Яо, А. Ю. Алешина // Проблемы теории и практики управления. – 2025. – № 3. – С. 34-44. – EDN RVDKFH.
16. Абдрахманова Г.И., Гохберг Л.М., Вишневский К.О. и др. Тенденции развития интернета в России и зарубежных странах. / Аналитический доклад Монография. – М.: НИУ ВШЭ, 2020. – 144 c.
17. Амирова, Э. Ф. Особенности развития цифровой экономики Израиля / Э. Ф. Амирова, Г. С. Клычова, У. В. Чапыжникова // Развитие бухгалтерского учета и аудита в условиях цифровой экономики: Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию Института экономики Казанского государственного аграрного университета, Казань, – 25-26 мая 2021 года. – Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2021. – С. 14-25. – EDN: VGJACE
18. Виды мошенничеств с банковскими картами и способы их предотвращения / А. Т. Исхаков, Р. И. Нуриева, А. Ф. Киямова, Ж. Дусанов // Развитие бухгалтерского учета и аудита в условиях цифровой экономики: Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции, посвященной 60-летию Института экономики Казанского государственного аграрного университета, Казань, 509 25-26 мая 2021 года. – Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2021. – С. 59-62. – EDN: TFBZTS
19. Заугарова, Е. В. Особенности осуществления процедуры банкротства в 2022 году / Е. В. Заугарова, М. Цурова, Р. И. Нуриева // Профессия бухгалтера – важнейший инструмент эффективного управления сельскохозяйственным производством: Сборник научных трудов по материалам X Международной научно-практической конференции, посвященной памяти профессора В.П. Петрова, Казань, 15-16 марта 2022 года. – Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2022. – С. 274-282.
20. Парфенова, К. А. Развитие цифрoвoй экoнoмики России / К. А. Парфенова, Р. И. Нуриева, П. В. Гурьева // Приоритетные направления развития учетно-аналитических систем и процессов хозяйствующих субъектов в информационном обществе: Материалы Всероссийской научно-практической конференции, посвященной 100-летию Кубанского государственного аграрного университета имени И. Т. Трубилина, Краснодар, 23 декабря 2022 года. – Краснодар: Издательство "Новация", 2023. – С. 121-126. – EDN: JVHVNW
21. Роль цифровых технологий в оптимизации финансовых процессов предприятия / К. А. Комягина, Л. М. Мавлиева, Г. Р. Салахова, Д. Р. Мустафина // Актуальные проблемы бухгалтерского учета и аудита в условиях стратегического развития экономики: Сборник научных трудов по материалам Всероссийской (национальной) научно-практической конференции молодых ученых, Казань, 19-20 марта 2024 года. – Казань: Казанский государственный аграрный университет, 2024. – С. 232-239. – EDN: BSAPCG
22. Фахретдинова, Э. Н. Инструменты обеспечения конфиденциальности данных в условиях электронного документооборота / Э. Н. Фахретдинова, Э. Ф. Валиева, З. Р. Шакирова // Учетно-аналитическое обеспечение системы управления инновационной деятельностью: Материалы Международной научной конференции молодых ученых и преподавателей вузов, Краснодар, 20-22 декабря 511 2018 года. – Краснодар: Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина, 2019. – С. 98-102. – EDN: YYTWHB
23. Каримов, З. Э. Влияние цифровых валют центральных банков на мировую финансовую систему / З. Э. Каримов, А. Т. Исхаков, Р. Т. Исхаков // Актуальные проблемы бухгалтерского учета и аудита в условиях стратегического развития экономики : СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ ВСЕРОССИЙСКОЙ (НАЦИОНАЛЬНОЙ) НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ, Казань, 25–26 марта 2025 года. – Казань: КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ, 2025. – С. 501-511. – EDN NRAYKL.
24. Красовский Н.В. Классификация инструментов хеджирования валютных рисков // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. – 2012. – № 1 (40). – С. 130-132. – EDN: PIXDEV.